基于公允价值的衍生金融工具会计计量研究

    　一、引言cctv论文发表-vQ/lFbR3HA
　　
YU6n7Vj [$J0　　近年来，随着我国金融市场不断发展，满足交易主体规避市场风险、降低筹资成本的衍生金融工具交易量日益扩大。衍生金融工具准确的会计计量成为当今会计界研究的重要课题。由于衍生金融工具的特殊性，传统的以历史成本为计量属性的会计计量缺陷逐渐显露，已难以适应其会计计量，以公允价值为计量属性的衍生金融工具计量开始引起人们的广泛关注。一直以来我国对公允价值计量采取谨慎态度，随着我国会计准则的改革，公允价值计量属性开始应用于我国的会计计量中，特别是在衍生金融工具会计计量中。cctv论文发表_,w ~!A7L [
　　然而，美国次贷危机的爆发对公允价值在衍生金融工具的计量适用性提出质疑，金融界认为公允价值计量加剧了金融危机，主张废除公允价值，以避免全球性的金融危机。公允价值继续存在还是废除成为金融界关注的焦点。作为一个新兴的是金融国家，对此采取如何做法更是我国会计界要研究的一大课题。本文在结合已有的理论和研究基础上，从公允价值计量属性出发，分析公允价值在衍生金融工具会计计量中的实际应用，结合我国实际提出了自己的看法。cctv论文发表8yff:S6q?;A
　　
0KLx5Oh0　　二、公允价值计量属性及特点
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　　对于公允价值的界定，各国不尽相同。根据国际会计准则理事会在IAs32中的定义，公允价值是指在一项公平交易中，熟悉情况并自愿交易的双方进行资产交换或债务结算的金额。公允价值具有的两个基本特点：其一，公允价值是交易双方在公平的基础上交换资产或清偿债务的依据：其二，实际上，公允价值代表的是一种潜在的交换价值，必须通过某种媒介来体现，其性质比较抽象。在衍生金融工具产生之后，公允价值弥补了历史成本在衍生金融工具计量中的缺陷，是面向未来的计量属性。衍生金融工具采用公允价值属性计量具有重要意义。
1J$ZoMJ!x0　　首先，具有很高的相关性。衍生金融工具的会计计量要求有很高的相关性是由衍生金融工具的特点决定的，衍生金融工具具有高风险性和高杠杆性交易等特点，且其交易复杂、品种多样性，给用户评价企业的机会和风险、判断收益带来很大的麻烦，需要更加相关的信息。历史成本虽然具有较强的可靠性，但是历史成本在进行初次会计确认与计量后不确认资产负债在以后的价值变化，使得资产负债表不能反映企业的真实财务状况，相关性极低。采用公允价值计量克服了这些不足，能够为用户提供更加相关的会计信息。cctv论文发表8?IJ-@E u ?;h
　　其次，具有可比性。由于公允价值反映的是市场决定的预期未来现金流量的折现值，衍生金融工具具有一致的公允价值，不因发生时间或被不同企业所掌握而出现不一致。同时，衍生金融工具的公允价值信息可以使企业间的横向比较更加充分，财务报表能够更好地为决策者所利用，有助于经济决策、充分发挥财务报表的作用。cctv论文发表+s%Ct7i gU+ycf
　　最后，具有预测性。衍生金融工具的公允价值具有预测性，可以使企业利益相关者对于企业的经营成果、财务状况有一个更加真实的了解，有助于他们正确的决策。同时，衍生金融工具的公允价值信息能够动态地反映衍生金融工具的风险，可以提高信息使用者运用相关信息评价企业的投融资效果的效率。cctv论文发表+?:\X[ZkZ`!p
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　　三、公允价值在衍生金融工具会计计量中的实际应用cctv论文发表P?:g:MK
　　
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Cp0　　(一)衍生金融工具公允价值计量的会计确认cctv论文发表 RF+[z*[ v9FO
　　衍生金融工具的确认包括了初始确认和终止确认两个过程。衍生金融工具是现代金融创新的重要成果，其交易方式区别于传统交易，难以适用传统的会计要素确认原则。
.f1mi@6dc0　　1.衍生金融工具的会计初始确认cctv论文发表Ae5xP+t-I'ZuU9c
　　衍生金融工具初始确认指当会计主体成为金融工具合同条款的一方时，在资产负债表上立即确认一项金融资产或金融负债。衍生金融工具初始确认也应遵循以下标准：首先，与资产和负债有关的风险和报酬实质上已转移给了企业；其次。资产的成本或负债金额能可靠地计量。由于金融工具合约的不可撤消性，合约一经签订，双方的权利与义务便确立。衍生金融工具的初始确认应于合同订立时进行，这区别于传统交易要等到交易实际发生时才能确认。　　2.衍生金融工具的会计终止确认cctv论文发表-m7j'wS&~#u2h3V
　　对于金融工具合约的终止确认，国际会计准则委员会在ED48里提出了金融工具合约终止确认的标准：首先，与资产或负责有关的所有风险和报酬实质上已全部转移给了其它企业，且所包含的成本或公允价值就能够可靠地加以计量；其次，契约的基本权利或义务已经得到履行、清偿、撤消或者到期自行作废。终止确认的关键是能够明确且具体地判断出金融工具的风险和报酬转移给其它企业原则或标准。cctv论文发表+U&E!{
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　　(二)衍生金融工具公允价值计量的会计计量
L B3J)i%k,W y0　　以公允价值计量衍生金融工具时，衍生金融工具的公允价值的确定是衍生金融工具计量的关键。一般来说，在确定资产或者负债的公允价值时可分成两种情况：一是确定情况下的公允价值计量，是指符合公允价值交易条件的交易已经发生。二是符合公允价值交易条件的交易尚未发生，这时就需要对公允价值进行估计。公允价值的具体估计方法主要有：(1)市场价格法。就是指直接引用所计量项目的市场价格作为其公允价值的计量方法。通常衍生金融工具在货币市场或者资本市场上有较强的流动性。依据有效市场理论，在一个交易活跃、信息传递迅速、监管机制健全的市场上，认为市价反映了所有公开的信息，代表了在交易时买卖双方可以获得的最有利于自己的价格。因此，衍生金融工具所标明的市价为其公允价值的计量提供了最好的依据。(2)类似项目法。如果衍生金融工具不存在活跃市场的情况下，其市场价格不能获得，此时应采用类似项目法，使用所计量项目类似项目的市场价格作为其公允价值。采用类似项目法时，类似项目的确定是最关键的问题。(3)估价技术法。当衍生金融工具缺乏活跃市场又不能用类似项目法确定公允价值时，此时只能采用估价技术法。常用的估价技术法包括现值法、定价模型法等，由于估价技术法实施难度大而备受争议，其对公允价值计量客观性影响也最明显。通常在运用估价技术时，企业必须追求与市场一般参与者所使用的估计和假设相一致。同时，在选择计量公允价值的估价技术时，企业应确保计量项目公允价值包含要素的全面性，应当包括资产或负债中内在不确定性的价格，不仅要对未来现金流量进行估计，而且对这些现金流量金额或时间可能的差异预期进行计量；此外，货币的时间应以无风险利率表示。
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zlT \%S&B5C;V0　　四、结论
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　　公允价值作为一种全新的价值观念，不仅具有深刻的理论意义，同时也对我国经济具有深远意义。公允价值计量符合会计信息的相关性和可靠性特征，符合经济收益概念。公允价值计量被国际会计界认为是最相关也是最恰当的计量属性，然而公允价值在本质上仅是一种公允价格，价格不等同于价值，容易受市场的影响，尤其对于衍生金融工具，其价格更是波动频繁。公允价值在理论上虽然能够避免历史成本计量的诸多弊端，使会计计量更符合相关决策者的要求，但是公允价值计量属性也有其局限性。
l&~QoGdX/~W0　　目前在我国使用公允价值法进行会计计量，其可靠性还不能得到有效保证，尤其是运用估价技术获得的公允价值很难认为是真正意义上的公允。因此，公允价值计量在衍生金融工具的应用在我国还需要考虑多个方面的因素，比如会计从业人员的素质、金融市场及估价技术的成熟度、衍生金融工具的不断创新和足够大的交易量等。